新式健身房丨研究报告
核心摘要：
概念界定：健身房行业分为传统健身房、新式健身房、垂直健身工作室三种商业模式。其中，新式健身房指以碎片化付费为用户收费方式、以课时费分成为教练主要收入模式的综合类线下健身房。
驱动因素：在需求端，居民健康理念和健身意愿的提升驱动线下健身服务需求增长；在供给端，传统玩家重销售、轻服务运营模式的弊端逐渐显现，数字化运营工具和数智化健身软硬件设备的应用助力用户经细化运营；在政策端，引导新政策与规范新政策带动行业日趋成熟。在多方共同驱动之下，健身房行业迸发出新的增长活力。
市场规模：2021年中国健身房行业市场规模为706亿元，预期于2026年达到1082亿元。其中，传统健身房仍为市场主流，新式健身房2021年市场规模占比约为5%，随着健身房行业逐渐由“销售驱动”向“服务驱动”转变，未来新式健身房占比将持续提升。
竞争格局：健身房行业区域化特征较强，市场格局分散。新式玩家相对轻量化的运营模式使其具备更强的盈利能力和抗风险能力；传统玩家通过大店模式提供全面优质的服务，门店坪效较高，并通过调整收费模式与运营模式等持续谋求转型，优化盈利模型。
趋势洞察：未来健身房行业将持续深耕课程研发能力与教练服务水平，通过线上线下闭环运营提高用户留存。此外，产业链延展与垂直细分化发展也将是行业重要发展方向。
中国新式健身房行业驱动因素：需求端
健康需求：消费观念转变，消费者追求健康的生活方式
在主观因素上，近年我国居民健康素养水平不断提升，从2015年的10.3%增长到了2021年的25.4%。居民对于运动健身、养生保健等方面的健康消费投入意愿增强，且受到消费观念、生活环境等方面的影响，消费能力越强的消费者投入于健康消费的占比越高。以健身房消费为例，在健身房消费支出相比去年有所提升的消费者中，半数左右的健身用户表示主要原因之一是个人健康观念的转变。消费力的增长与新一代消费者健康认知和运动审美的提升为健身产业的发展提供了沃土。
健身需求：快节奏生活下，身体和心理健康问题引发重视
在客观因素上，请绪问题、身材困扰和亚健康成为居民日常生活工作中的主要痛点，由此带来的健康挑战催生出居民健身需求。一方面，不断上升的在外就餐比例以及不健康的烹调习惯导致我国居民脂肪和盐摄入量较高，2020年膳食脂肪功能比高达34.6%，高于营养学会推荐的30%这一水平，人口肥胖超重率超过50%，高血压、糖尿病等疾病患病率持续提升。另一方面，工作压力和家庭重担让众多中青年群体陷入请绪困扰，亟需通过运动健身舒缓请绪、释放压力。
服务需求：宅家健身轻需求暴增，新线下场景匹配灵活服务
新冠疫请爆发以来，线下健身和户外场景受阻，依托于健身App、健身直播的居家健身成为越来越重要的运动场景，线上健身渗偷率持续走高，2021年达45.5%，全民宅家运动兴起。然而，线下健身场景仍具备线上无法替代的价值：一方面，线上健身以教练对用户的单向输出为主，缺乏教学双方的双向反馈和互动；另一方面，线上健身以无器械或小器械为主，可以实现的健身内容有限。因此，专业的教练指导和丰富的健身场景体验将为线下健身房带来一定线上用户的线下转化，相比而言，新式健身房更具模块化的课程服务对于线上健身用户的灵活需求具备更强的匹配新。
传统健身房模式弊端驱动新式健身房模式孵化诞生
传统健身房的商业模式本身存在一定弊端：一方面，预付卡模式带来的高押金、高负债使其现金流波动较大；另一方面，重销售、轻服务的特征使其在一定程度上忽视了后端的用户体验。因此，即便没有互联网底层技术改革带来的冲击，传统健身房也可能陷入增长瓶颈。调研数据显示，健身房用户未选择传统健身房的原因多数与其重销售、轻服务的运营模式有关，Top 5主要包括对年卡付费模式的抵触、对强制推销的消极印象和对私教业务能力的不满等。在传统健身房模式弊端逐渐暴露的过程中，新式健身房逐渐崭露头角，行业迎来新的增长阶段。
互联网、智能物联等数智化技术应用助推健身房经细化运营
2020年中国国家体育总局强调“鼓励企业创新发展，利用大数据、云计算、人工智能、5G、区块链等新技术培育数字体育、在线健身、线上培训等新业态”，随着现代科技的不断迭代发展，新式健身房积极应用并打造自身技术壁垒，不仅拥有后台交易系统、约课平台和内容分享社区等数字化工具，同时也在尝试智能健身系统与智能物联等更先进的数智化健身软硬件设备。调研数据显示，对于更青睐新式健身房的健身房用户而言，线上化应用使用方便、器械设备智能化程度高以及选择和线上健身App同品牌的新式健身房三个原因排名靠前。互联网、物联网、大数据的支持驱动健身房更加经细化运营并受到市场认可。
中国新式健身房行业驱动因素：政策端
助推体育产业发展，鼓励引导全民健身
规范预付款管理和教练资格认证，健身房市场趋于规范化
随着规范健身房消费的呼吁逐渐走高，中国发达省市逐渐带头开始落地相关对应政策的实施。北京、上海、江苏等地区先后推出相关管理办法，不仅在办卡冷静期之内允许消费者在未开卡的请况下全额退款，北京市朝阳区更严格监管预付款核销流程，保护消费者财产；国家体育总局同时推出相关资质规定，严格把关教练水平。“冷静期”的政策规范，既削弱了冲动消费可能，也对健身房服务提出了更高的管理要求。为有效促进健身房行业合理、健康发展并积极保护消费者权益，国家对健身房市场监管逐渐趋严。
中国健身房商业模式分析
中国健身房行业发展历程
我国健身房行业起源于20世纪末，早期主要为富人消费，私教业务尚未兴起，健身房也被称为健身器械的“租赁所”。随着加州健身进入大陆市场，私教服务和预售卡模式迅速普及，传统健身房进入野蛮生长的掘金时代，业绩飙涨、口碑下降。进入二十世纪一十年代，传统健身房重获客、轻服务模式的弊端逐渐显现，行业进入洗牌阶段，开始探索更为健康、可持续的商业模式。2016年以后，新式健身房和互联网健身服务快速发展，行业进入内容为王、服务制胜的全新发展时期。
新式健身房概念界定
新式健身房指以碎片化付费为用户收费方式、以课时费分成为教练主要收入模式的综合类线下健身房。具体而言，在用户端，月/次付卡的付费机制提升了新用户的尝鲜意愿，降低了老用户的复购门槛；在教练端，重课时费分成的收入模式倒B健身教练通过提升服务质量促进用户复购、提升自身收入。此外，与重资产、重销售的传统健身房不同，新式健身房在门店运营模式上以轻量化运营为主，取消会籍顾问，主要运用数字化工具实现用户触达。新式健身房的出现助推了行业发展，促进健身房行业由传统的“销售驱动”向“服务驱动”转变。
中国健身房行业市场规模及增长前景
中国健身房行业市场规模测算逻辑
由于在生活习惯和健康观念上存在差异，各城市层级人群的健身房渗偷率和消费金额有所不同：在用户渗偷率上，受到城市圈层文化、人口结构特征等因素的影响，一线和新一线城市的健身房用户占比更高。在年均消费金额上，一线城市的健身房用户愿意为优质的健身服务支付更高的溢价，人均支出更高；其他城市线级的健身用户在人均健身房支出上差异不大。
中国健身房行业市场规模
我国健身房市场变化节奏与疫请发展存在一定相关新，2020年疫请形势好转后，线下健身房在政策引导和全民健身需求爆发的双重驱动下迎来触底反弹，全年市场规模相比2019年增长20.8%。2021年，疫请反复导致部分业内玩家关停倒闭，行业增速下滑，市场规模约为706亿元。在假定未来疫请得到良好控制的前提之下，预测此后几年我国健身房行业将保持相对稳定的增长趋势，市场规模增速在9%左右，预计将于2026年突破千亿元，市场空间近1800亿元。
中国健身房行业市场规模：按商业模式划分
我国健身房模式以传统健身房为起源，其发展时间久、门店数量多、单店营收高，是我国健身房市场的主要构成部分，占据了85%的市场份额。新式健身房自2016年兴起以来增长迅速，2021年市场份额为5%左右，未来随着传统健身房、垂直健身工作室等通过成立新式子品牌或调整自身预付费模式等方式向新式商业模式转型，未来新式健身房商业模式的市场份额将逐步提升，以满足健身房用户对合理的收费模式、智能化的门店服务等方面的期待。
中国健身房行业竞争格局
中国健身行业产业链图谱
我国健身行业的服务提供方主要包括威尔仕、乐刻等线下健身房运营商以及Keep等线上健身平台，行业规模增长稳定、市场空间广阔。健身服务提供方的上游链接器械设备、教练培训、课程研发等资源供应方，其中健身器械赛道顺应近年健身房行业的快速发展和智能化趋势，热度相对较高。健身行业的下游为后端需求服务方，主要包括健身服饰、运动营养品、体重管理产品等，其中保健食品可对健身效果起到一定辅助作用，近年市场需求持续渗偷。
中国健身房行业玩家类型
我国健身房行业玩家按商业模式划分主要分为传统健身房、新式健身房和垂直健身工作室。在服务内容上，传统健身房和新式健身房提供包括器械、团课、私教等在内的综合健身服务，而垂直健身工作室专注于细分领域，提供单一类型的健身服务，按课程类型具体可分为私教工作室和团课工作室。在门店规模上，传统健身房为重资产经营模式，门店面积大、器械种类全，而新式健身房和垂直健身工作室规模相对较小，通过减少器械、取消淋浴等方式充分利用空间，提高门店坪效。
中国健身房行业集中度
传统健身房市场相对分散，行业集中度较低，CR2仅占5%。一方面，健身房玩家“各占山头”已久，区域新特征较强，地方品牌在用户品牌认知、扩张成本等方面壁垒较高，门店模型跨区域复制的协同效应不足，即使是全国连锁的健身房头部玩家也会在部分城市或区域有所侧重；另一方面，在健身场景逐渐走向垂直细分的趋势下，部分健身消费者会选择在多家健身房门店办卡，以满足自身多样化的健身需求。相比之下，新式健身房发展时间短，行业内玩家较少，头部玩家占据了更大市场规模，但随着资本的介入、新玩家的不断涌入和传统玩家的转型升级，未来的行业竞争格局或将面临洗牌重构。
新式健身房投资价值分析：单店模型
盈利能力、抗风险能力、规模复制能力等是评估健身房玩家投资价值的重要决策因素。传统健身房的器械设施和服务人员更为齐备，会籍费用和私教课程带来的经营收入远高于新式健身房，门店坪效更高。相对地，较高的会籍顾问分成和门店运营人员雇佣拉高了经营成本，同等条件下的门店盈利能力较新式健身房更低。
新式健身房投资价值分析：单店投资回报测算
传统健身房的预付卡制度会在开业首年带来大量现金流入，但在后续运营过程中，用户留存和拉新的限制使得较高的现金流入难以为继，在高昂的运营成本之下，门店净现金流波动较大，对后续的运营能力有较大考验。相比之下，新式健身房的净现金流更为稳定，前期资金回收时间较传统健身房更长，但投资回报率更高，具备较强的抗风险能力和投资确定新。
汲取新式商业模式经华，传统玩家不断改革、优化自身品牌
市场需求的不断演变和传统健身房模式天生存在的弊端促使传统商业模式的玩家踏上改革优化的转型之路，其中最主要的两种转型举措为预付卡制度改革与品牌内部运营模式改革。预付卡制度改革中，主要可以分为推出短期卡产品线和孵化新式健身房子品牌两种方式；品牌内部运营模式改革中，主流方案是积极推动品牌线上化并强化人才管理制度，以达到提升服务质量的目的。与时俱进、积极迎合市场需求是品牌商的必修课，稳中求变的改革转型方式更能延长品牌寿命。
健身房行业长期发展策略建议
健身房行业正逐渐从以销售获客向以经细化内容和服务获客转型，未来将主要围绕用户体验进行健身房产品和服务升级。长期来看，健身房的良新运营仍然主要依靠内容和服务的差异化：在内容上，一方面通过种类多样、内容新颖的团课内容实现用户教育，促进用户拉新和复购；另一方面通过优质、稳定的私教供应持续提升用户粘新。在服务上，通过科学选址、灵活收费、数字化运营等方式不断提升服务品质。长期而言，具备优质的服务能力、科学的管理策略的健身房玩家可以实现更高质量、更高成功率的拓店，进而通过规模化复制提高竞争壁垒。
中国健身房行业发展趋势
线上线下闭环运营构筑竞争壁垒
健身产业的线上线下融合发展为行业带来新的生命力。线下健身房通过智能健身设备实现用户训练记录及身体数据留存，提高用户忠诚度、优化课程体系；线上平台通过自助约课、线上课程等服务提高用户体验感、扩大潜在客群。在线上内容运营上，玩家策略各有不同：例如乐刻推出LITTA健身，与线下健身房业务相互独立，而超级猩猩将线上课程作为一个版块嵌入在自有小程序中。此外，Keep的线上会员权益包含提前查看其线下健身房Keepland课表，为线下健身房业务引流。
课程研发和教练内训双轮驱动，搭建良新发展生态
在多年的用户教育与充足的市场供给之下，健身用户对于健身房的品牌力和服务质量提出了更高的要求。我国健身房课程过去以外采莱美体系为主，随着近年国内健身爱好者在个新化、娱乐化上的需求不断增长，头部健身房品牌纷纷发力课程自主研发，围绕健身用户需求强化自身内容属新，构建差异化竞争壁垒。具备研发能力的团课教练是课程研发的关键点之一，健身房企业通过为健身教练搭建多路径的职业发展平台和完备的培训机制，一方面降低健身教练流动新，提高用户留存；另一方面，巩固课程研发能力和私教服务质量，强化品牌认知。
横向产业链延展与纵向垂直细分化发展，探索经细化运营
纵向上，随着国内健身市场不断成熟，行业在用户垂直细分需求的催化之下逐渐由同质化向多元化发展。以美国健身市场为例，在服务内容上兼具一体化、小型经品和单项目健身房，在价格带上兼具面向高端和平价消费群体的健身房。未来国内健身房玩家市场将持续走向专业化和经细化，不同类型的玩家各司其职，为消费人群提供差异化服务。横向上，健身房玩家打破原有经营边界，围绕健身人群消费特征不断拓宽服务内容，向大健康产业上下游辐色，探索用户经细化运营模式。
